Visão geral das opções de estoque

Tutorial básico de opções.

Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las adequadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.

Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

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Visão geral do mercado de opções.

Atividade de opções incomuns.

Histórias mais recentes.

Poderia haver uma correção do mercado em breve? Talvez, mas eu não vou prever quando isso ocorrerá. Durante o Fórum Econômico Mundial em Davos, ouvi um gerente de fundos de hedge, normalmente cauteloso, Ray Dalio (Bridgewater Associates) dizer aos telespectadores.

O VIX foi menor na semana passada, mas essa é a única coisa que perdeu valor no gráfico de tabela / estrutura de termo abaixo. Todos os futuros avançaram mais alto, apesar de o VIX se mover para baixo, mas também sacudindo uma semana muito alta para o S & amp; P 500. Nós.

Três dos quatro índices de volatilidade que basearam seus níveis na negociação de opções SPX foram maiores na semana passada. VIX foi o único perdedor com índices de volatilidade de 9 dias, 3 meses e 6 meses todos em alta. A longa volatilidade ligada.

Opções mais ativas.

Chamadas cobertas.

A maior volatilidade implícita.

Opções de índice.

Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: atraso de 10 ou 15 minutos, CT.

Barchart Inc. © 2018.

Stocks: atraso de 15 minutos (Bats é tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: atraso de 10 ou 15 minutos, CT.

A página Visão geral do mercado de opções fornece um instantâneo da atividade de mercado de hoje e notícias recentes que afetam os mercados de opções.

A informação das opções é atrasada no mínimo 30 minutos, e é atualizada uma vez por hora, com a primeira atualização às 10:30 da manhã.

Visão geral das opções.

Começando em Opções.

Há tantas opções disponíveis e tantas maneiras de trocá-las que talvez você não saiba por onde começar. Começar é mais fácil do que você pensa. Consulte Mais informação.

O que é uma opção?

Uma opção é um contrato para comprar ou vender um produto financeiro específico. Este produto é conhecido como instrumento subjacente da opção ou interesse subjacente. Para opções de equivalência patrimonial, o instrumento subjacente é um estoque, fundo negociado em bolsa (ETF) ou produto similar.

O próprio contrato é muito preciso. Estabelece um preço, chamado de preço de exercício, no qual o contrato pode ser exercido ou atuado. Além disso, ele tem uma data de validade. Quando uma opção expira, ela não tem mais valor e não existe mais.

Benefícios & amp; Riscos.

A maioria das estratégias utilizadas pelas opções dos investidores tem um risco limitado, mas também um potencial de lucro limitado. As estratégias de opções não são esquemas rápidos. As transações geralmente exigem menos capital do que transações de ações equivalentes. Eles podem retornar números em dólares menores, mas uma porcentagem potencialmente maior do investimento do que as transações de ações equivalentes.

Leia mais | View Options Myths Webcast.

Opções de preços.

Os principais componentes do preço das opções teóricas ajudam os investidores a antecipar os movimentos de preços e entender as relações de preço entre as opções. No entanto, esse valor preditivo tem limites.

Ao considerar qualquer estratégia de opções, pense em títulos de longo prazo Equity AnticiPation® (LEAPS®). Você deve estar preparado para levar o cargo por um período mais longo. Embora o uso do LEAPS® não garanta o sucesso, ter uma maior quantidade de tempo para a sua posição funcionar é muitas vezes um recurso atraente. Existem vários outros fatores que tornam o LEAPS® útil.

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Este site discute as opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca em que as opções são negociadas ou entrando em contato com The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr., Suite 500 Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc).

&cópia de; 1998-2018 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Veja nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário.

Respostas rápidas.

Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo costuma ser chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício.

As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de reter seus funcionários.

Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. A lei estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas.

A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos que estão sendo oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano.

Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de participação em ações de empregados, que são planos de aposentadoria.

Visão geral do plano de opções de ações.

Ao efetuar o login na sua conta do StockPlan Connect, você será levado para a página de Visão geral do seu plano, que possui uma tabela fácil de ler de todos os prêmios do seu plano de estoque. Aqui você verá Opções de estoque de incentivo (ISOs), opções de ações não qualificadas (NQSOs) e direitos de agradecimento de estoque (SARs), se você tiver. Se você tiver outros planos de ações (como ações restritas ou de desempenho, ou um plano ESPP), você pode clicar no link de salto de Opções de estoque para navegar até a tabela de opções de estoque. Se você tiver vários prêmios e precisar rolar para baixo até a parte inferior da página Visão geral, poderá usar o "voltar ao início".

Seta () no canto inferior direito para voltar para o topo da página.

O Resumo do Plano de Ações fornece uma visão geral rápida de suas concessões de opção de estoque, incluindo números para:

Prêmios que não foram adquiridos mais prêmios adquiridos que não tenham sido exercidos. Quando uma opção é cobrada, você pode comprar ações no preço da concessão para a opção.

O número de subsídios que foram adquiridos e estão disponíveis para o exercício.

Um valor estimado do seu plano, com base no valor de mercado atual (Subsídios Exercisáveis ​​multiplicados pela diferença entre o Preço da Ação Atual e o Preço do Subsídio). Essa estimativa não leva em conta impostos, comissões e taxas.

Nota: Dependendo das configurações da sua empresa, você pode ver valores adicionais ao lado do "Nome da empresa" e "Módulos de preço de compartilhamento" no topo da página, incluindo:

Nota: clique no “? Ao lado de "Opções de estoque" para acessar um glossário de termos que possam ajudá-lo a entender melhor seu plano de opção de compra de ações.

Você também pode passar o mouse sobre os cabeçalhos de coluna para visualizar as definições dos seguintes termos, sem sair da página Visão geral do StockPlan Connect:

Um identificador alfanumérico atribuído por sua empresa para identificar sua concessão.

Na maioria dos planos, o primeiro dia do período de oferta. Consulte os documentos do plano da sua empresa para obter informações sobre seu plano.

A data de validade é a data em que as opções pendentes são perdidas se não tiverem sido anteriormente exercidas ou encerradas com antecedência, de acordo com os termos e condições dos planos da sua empresa (por exemplo, em conexão com o término do emprego). Consulte os documentos do plano da sua empresa para obter detalhes relacionados com seu plano.

NQ - Opção de compra não qualificada ISO - Opção de opção de incentivo (ISOs que perderam seu tratamento fiscal preferencial e agora são totalmente tributáveis ​​no momento do exercício são marcadas com um asterisco *) UKA - Reino Unido aprovado Grant UKU - UK-Approved Grant PSO - Opção de estoque de desempenho.

Direitos de agradecimento de ações:

SAR - Direito de Apreciação de Ações liquidadas em dinheiro SSR - Direito de Valorização de Ações liquidadas em ações.

O preço em que você tem o direito de comprar o estoque durante o prazo da concessão. Também conhecido como Preço da Opção, Preço do Exercício ou Preço de Exercício.

O número de opções de compra de ações ou direitos de valorização de ações concedidos pela sua empresa.

O número de opções de estoque / direitos de agradecimento de ações (SARs) concedidos que não são vendidos, mais opções de estoque / SARs que são exercíveis.

O número de opções de compra de ações ou direitos de valorização de ações atualmente disponíveis para serem negociados. Esse número aumenta toda vez que uma concessão é retirada ou um pedido em aberto é cancelado. Ele diminui quando um pedido é colocado e a concessão é exercida ou expirou.

A coluna de notação identifica o status da concessão ou prêmio que você recebeu.

Aceito - você aceitou a concessão / prêmio Rejeitado - você recusou a concessão / prêmio Aceitar - você ainda não aceitou a exibição de concessão / concessão - a concessão / prêmio não requer aceitação, mas você pode visualizar os documentos associado a essa revisão de concessão / concessão - a concessão / prêmio não exige aceitação, mas você pode ver os documentos associados a essa concessão / prêmio Avaliado - você revisou a concessão / prêmio.

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As informações neste site são de natureza geral. Não se destina a cobrir os termos específicos do (s) plano (s) de equidade da sua empresa. Consulte os documentos do plano de equidade da sua empresa se tiver alguma dúvida.

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